近日，在“同濟大學衍生品市場與風險管理國際會議2019”上，美國科羅拉多大學摩根大通商品研究中心研究主任和摩根大通終身講席教授楊堅表示，從國際比較看，中國原油期貨市場有效性好。
 

楊堅教授團隊將全球4大原油期貨市場，即美國WTI（西德州輕質(zhì)原油）期貨、倫敦布倫特原油期貨、上海原油期貨、迪拜阿曼原油期貨從2018年3月26日至8月31日的所有交易數(shù)據(jù)比較分析后，發(fā)現(xiàn)中國原油期貨的交易量和持倉量比率高。目前，中國原油期貨交易量已躍居全球第三。
 

中國原油期貨另一個特征是，夜盤的交易活躍程度高、頻率高，但是早盤和午盤比較低。楊堅建議，要發(fā)揮中國原油期貨更大的定價權(quán)，重點要在日盤上下功夫。同時要區(qū)分不同類型的機構(gòu)投資者，制定政策引入長期機構(gòu)投資者。
 

楊堅表示，第一個中國原油期貨合約的流動性已經(jīng)與國際主要原油期貨合約基本可比，為在此基礎上推出期權(quán)等其他衍生品奠定了較好基礎。指標表明，中國原油市場對美國原油庫存消息基本面的反應，無論是幅度和長度都可以跟美國市場可比，這說明中國原油期貨市場發(fā)展已相當成熟。