全球大宗能源資源市場治理機(jī)制的框架設(shè)想

    第一，建立信息通報機(jī)制。在能源資源供應(yīng)市場中，建立全球信息溝通機(jī)制，提高能源資源交易的透明度，減少或取消對能源資源市場的行政干預(yù)或壟斷。建立全球能源資源交易數(shù)據(jù)庫，協(xié)調(diào)各國通報能源資源的生產(chǎn)、消費數(shù)據(jù)，要求有關(guān)機(jī)構(gòu)公布交易頭寸、保證金數(shù)額等重要指標(biāo)。加強(qiáng)對需求預(yù)測，引導(dǎo)消費需求，保障市場的穩(wěn)定供應(yīng)。

    第二，建立價格協(xié)調(diào)機(jī)制。制定市場競爭規(guī)則，建立價格平抑機(jī)制。進(jìn)一步放開價格管制，打破個別國家和企業(yè)對某些能源資源的價格壟斷。建立能源資源期貨市場和全球儲備體系，當(dāng)價格波動嚴(yán)重異常時，通過增加保證金頭寸、動用儲備等措施，緩解價格波動。建立各國能源資源的補(bǔ)貼、生產(chǎn)、貿(mào)易、投資政策的協(xié)調(diào)機(jī)制，防止各國單獨制定政策產(chǎn)生的外部性。

    第三，建立金融監(jiān)督機(jī)制。將國際金融體系改革與能源資源市場體系改革聯(lián)系起來，建立全球能源資源衍生品市場的金融監(jiān)督機(jī)制，加強(qiáng)對資本流動和金融創(chuàng)新的監(jiān)督，防止能源資源過度金融化和杠桿化，減少金融或礦業(yè)寡頭對商品市場的大肆投機(jī)和價格操縱行為。

    第四，建立安全應(yīng)急機(jī)制。建立全球能源資源安全應(yīng)急機(jī)制，制定必要的應(yīng)急預(yù)案，針對能源資源運輸供應(yīng)過程中的突發(fā)事件開展聯(lián)合演練。各相關(guān)國家要及時通報安全信息，例如威脅海、陸運輸通道安全的犯罪活動，地震海嘯等不可抗力引發(fā)的供應(yīng)中斷，以及其他原因造成的大范圍環(huán)境損害等。

    第五，建立合理消費機(jī)制。引導(dǎo)國際能源資源消費趨向清潔、低碳化，在國際社會建立低投入、高產(chǎn)出，低消耗、少排放，能循環(huán)、可持續(xù)的國民經(jīng)濟(jì)體系。推行綠色生產(chǎn)方式、生活方式和消費模式，形成節(jié)約環(huán)保型社會組織體系。

    第六，建立自由開放的貿(mào)易投資機(jī)制。進(jìn)一步放開價格管制和管道限制，反對各種形式的保護(hù)主義，建立區(qū)域和全球能源資源統(tǒng)一市場。。。

    G20即20國集團(tuán)，1999年12月16日在德國柏林成立，由原八國集團(tuán)以及其余十二個重要經(jīng)濟(jì)體組成。20國集團(tuán)成員涵蓋面廣，該集團(tuán)的GDP(國內(nèi)生產(chǎn)總值)占到了全球90%，貿(mào)易額占全球的80%，已成為全球經(jīng)濟(jì)合作的主要論壇。

    頁巖油埋葬石油產(chǎn)量峰值說花

    旗近期發(fā)布報告，分析北美石油產(chǎn)量大增的影響。花旗認(rèn)為頁巖油的突破粉碎了石油產(chǎn)量峰值說這一支撐石油價格長期走高的理念。國內(nèi)石油產(chǎn)量大增使得美國進(jìn)口大幅減少，將推動WTI-Brent價差進(jìn)一步拉大。FT認(rèn)為美國對國外能源依賴減少將大幅改善經(jīng)常賬戶收支，從而支撐美元走強(qiáng)，改變美元與油價之間負(fù)相關(guān)的關(guān)系，影響美聯(lián)儲超寬松貨幣政策，深遠(yuǎn)影響國際金融市場和全球經(jīng)濟(jì)。

    1.北達(dá)科他州正在埋葬石油產(chǎn)量峰值(peak oil)的理念，前者正在引領(lǐng)美國成為世界上增長最快的石油生產(chǎn)商。

    全球石油生產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到峰值或正在達(dá)到峰值的理念支撐著油價長達(dá)十年的上行趨勢中的大部分。這一理念被供給總是不能達(dá)到各國政府和IEA設(shè)定的樂觀預(yù)測的事實所支撐。IEA總是習(xí)慣于對來年非OPEC國家石油供給做出大幅增長的預(yù)測，但總是在接下來18個月里面將這些預(yù)測值調(diào)低。

    2. 這一模式看起來面臨變化，主要是由于美國新的頁巖油的開發(fā)。來自頁巖油(以及附帶的頁巖氣)的產(chǎn)量增長非常迅速，帶動美國石油總產(chǎn)出上升，即使是在阿拉斯加和加州的傳統(tǒng)石油產(chǎn)量繼續(xù)其結(jié)構(gòu)性下滑和墨西哥灣石油產(chǎn)量剛剛從漏油事故后緩慢回升的情況下。

    此次美國石油產(chǎn)量飆升的主要驅(qū)動力量是頁巖油，包括北達(dá)科他(Bakken)，德克薩斯(Eagle Ford和Permian Basin)等。

    3.花旗預(yù)期美國石油產(chǎn)量將大幅超出預(yù)期，并預(yù)期行業(yè)的預(yù)期將大幅落后于現(xiàn)實情況，正如多年來對待頁巖氣那樣。

    自2000年代中期起，公司開始將改革了整個美國天然氣供給圖景的破碎技術(shù)應(yīng)用到頁巖油生產(chǎn)。這一成果已使得美國成為世界上增長最快的石油生產(chǎn)國。

    頁巖油產(chǎn)量的上升已經(jīng)顯著影響了石油市場，來自于Bakken和Eagle Ford以及其他地方的石油，是導(dǎo)致WTI油價與Brent油價以及全球替他原油價格指數(shù)脫鉤的關(guān)鍵驅(qū)動因素。

    沒有這些產(chǎn)量的增加，美國石油進(jìn)口量將比現(xiàn)在高出1百萬桶/每天。隨著頁巖油產(chǎn)量加速增長，花旗預(yù)期產(chǎn)量到2020年至少將上升2百萬桶/天，其對油價影響力將更大。墨西哥灣的石油產(chǎn)量回升將可能導(dǎo)致額外增加1.7~2百萬桶/天的產(chǎn)量。如果對加州頁巖油開發(fā)的政治障礙被克服，那么有望再增加1百萬桶/天。

    4.供給大幅上升導(dǎo)致需求下降，從而進(jìn)一步加大了其影響。國內(nèi)產(chǎn)量上升已使得美國凈石油進(jìn)口總額從2007年中期超過1300萬桶/天下降到2011年末的800萬桶/天，美國如今已在過去60年以來第一次成為煉油產(chǎn)品的凈出口國。國內(nèi)需求中由進(jìn)口石油滿足的比例從2005年的60%下降至2011年的45%。

    花旗預(yù)期美國進(jìn)口要求將進(jìn)一步下降，隨著美國越來越接近自給自足以及墨西哥灣石油產(chǎn)量上升，花旗預(yù)期WTI與Brent之間的價差將達(dá)到更高的水平，類似美國天然氣與歐洲之間的模式。