文華財經(jīng)(編輯 劉小雷)--【市場綜述】

3月31日，上海燃料油FU1105收于4625，較上日結(jié)算價下跌39，持倉量減少8174至41566手。

NYMEX05原油期貨結(jié)算價收漲2.45至每桶106.72美元，交易區(qū)間介乎104.120―106.83美元/桶。

【新加坡市場】

亞洲燃料油即期4月/5月跨月價差周四持穩(wěn),之前曾連續(xù)三個交易日下滑.交易員表示,市場交投清淡,暗示市場距離反彈已不遠。本周大部分時間里交投相對活躍的5月/6月和6月/7月合約走堅,而之后的遠月合約則大體持穩(wěn),反映出臨近5月市場供需基本面將走堅。固定價格合約的買興改善,因原油價格上漲令市場參與者建立預(yù)期價格將進一步上漲,從而建立投機性多頭倉位.這提振了燃料油裂解價差。從基本面看,對于從下個月起到達的西方套利船貨淡靜的預(yù)期繼續(xù)支撐市場,4月料有300萬噸左右船貨到達,5月迄今預(yù)定到達280-290萬噸。5月西方-東方套利窗口在關(guān)閉兩日后今日走闊,5月東方-西方價差上漲0.88美元至43.63美元。0830GMT時,4/5月跨月價差上漲0.13美元至每噸4.13美元,5月/6月上漲0.25美元至逆價差每噸5.50美元。燃料油4月裂解價差上漲0.23美元至每桶較迪拜原油貼水8.75美元,5月裂解價差上漲0.18元,至每桶貼水9.24美元。180CST燃料油價格上漲4.97美元至每噸656.38美元,380CST燃料油價格上漲5.55美元至每噸645.75美元。

【消息面】

1. 能源情報署(EIA)稱，美國1月份原油進口量較上年同期增長615,000桶，至906.9萬桶/日，增幅7.3%。美國2010年1月份原油進口量曾創(chuàng)下10年低點。

2. 美國總統(tǒng)奧巴馬（Barack Obama）將計劃制定一項強有力目標(biāo)，來在未來10年內(nèi)將美國石油進口削減三分之一，以提高該國的能源安全性，因近期汽油價格高漲令美國經(jīng)濟復(fù)蘇面臨遇阻風(fēng)險。北非時局動蕩刺激美國國內(nèi)汽油價格上觸4美元/加侖。

3. 近日發(fā)布的一項調(diào)查顯示，利比亞因動蕩導(dǎo)致原油供應(yīng)減少，致使OPEC的石油產(chǎn)出在3月份進一步下滑，盡管沙特與其他海灣產(chǎn)油國增產(chǎn)。

4. 歐洲最大的石油公司皇家荷蘭殼牌公司在烏克蘭的分公司殼牌烏克蘭公司主管Patrick Van Daele3月30日說，殼牌烏克蘭公司的執(zhí)行官們希望烏克蘭政府能在今年夏天前進行旨在開發(fā)黑海大陸架油氣資源的招標(biāo)。

5. 卡塔爾石油大臣穆罕默德?薩利赫?薩達在多哈對媒體記者說，歐佩克目前沒有任何必要召開緊急會議來應(yīng)對時下的油價

6. 拉丁美洲最大的石油生產(chǎn)公司墨西哥國家石油公司（墨國油/Pemex）3月30日在墨西哥城說，由于新項目推遲投產(chǎn)，該公司去年的探明石油儲量連續(xù)第12年減少。

7. 韓國煉油巨頭韓國SK Innovation公司的一名官員今天在這里說，根據(jù)一項韓國和日本煉油巨頭達成的一項原油交換協(xié)議，韓國SK Innovation公司將代替日本煉油巨頭接收200萬桶4月份裝船的中東原油。

8. 由于在去年11月28日有爭議的選舉以后國際社會對這個西非國家實施的制裁導(dǎo)致了該國無法獲得原油以及購買原油所需的資金，科特迪瓦國內(nèi)唯一的煉油廠下周可能不得不被關(guān)閉。

【投資分析】

NYMEX05原油期貨合約昨日擺脫了近五個交易日的回落走勢，盤中再度走高，并且一度逼近了107美元/桶的整數(shù)關(guān)口，最終以超過2%的漲幅報收。從盤面上1小時K線，3小時K線，日K線的排列來看，05合約的成交量出現(xiàn)了增長，不過持倉量依然維持著縮減的態(tài)勢，在確認20日均線的支撐之后，出現(xiàn)了快速的上行，并成功躍上了5日均線以及10日均線，一改前期的下行走勢，不排除再次刷新今年高點的可能。雖然美國商務(wù)部公布,美國2月工廠訂單為減少0.1%,市場預(yù)估為增加0.5%,2月耐久財(耐用品)訂單修訂為下降0.6%,前值為減少0.9%。不過美國商務(wù)部公布,美國1月躉售(批發(fā))庫存修正后為較前月增長1.0%,前值為增長1.1%。并且美國勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示,3月26日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)降至38.8萬人(預(yù)估為38.0萬人),前周修正后為39.4萬人(初值為38.2萬人).美國3月26日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)四周均值升至39.425萬人,前周修正后為39.1萬人(初值為38.525萬人).3月19日止當(dāng)周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)降至371.4萬人(預(yù)估為370萬人),前周修正后為376.5萬人(前值為372.1).續(xù)請失業(yè)金人數(shù)創(chuàng)下2008年10月以來最低，良好的就業(yè)數(shù)據(jù)給市場提供了較好的信心支撐，推動油價上行。目前來看，利比亞反政府武裝30日遭遇重挫，有報導(dǎo)稱，效忠卡扎菲(Moammar Gadhafi)的政府軍重新占領(lǐng)了東部石油重鎮(zhèn)拉斯拉努夫。據(jù)法新社(AFP)報導(dǎo)，卡扎菲的軍隊還在附近的布雷加炮轟反政府武裝。反政府武裝的挫敗令市場擔(dān)心，盡管有高級的利比亞官員表示，利比亞仍在出產(chǎn)部分原油，可產(chǎn)量大減，但該國離結(jié)束沖突和恢復(fù)石油出口依然還很遠。而且巴西國家石油公司首席財務(wù)官阿爾米爾? 巴爾巴薩表示，在利比亞以及整個中東地區(qū)發(fā)生流血沖突以后，巴西國油預(yù)計油價在今后的幾年里將繼續(xù)上漲。原油價格不太可能跌回到利比亞沖突發(fā)生前的交易水平。由于利比亞、巴林和也門國內(nèi)的沖突升級，石油今年到2月月中為止平均價格在每桶81美元以上。油價下限已增加，這種趨勢是石油價格將日益上升�？傮w來說，市場對于未來的原油價格仍是比較樂觀的。

綜合來看，滬油05合約昨日受到了外盤微幅下跌的影響，出現(xiàn)了跳空低開，之后快速回落，開始逼近了4600的整數(shù)關(guān)口，全天的走勢明顯弱于國內(nèi)股市，更是難及電子盤的走勢。從盤面上看，05合約的成交量出現(xiàn)了小幅的增加，不過持倉量依然維持著縮減，主力換月極有可能在周五結(jié)束，仍舊承壓于5日均線之下，創(chuàng)出連續(xù)十個交易日以來的新低，下行的趨勢未能改變。原油期貨合約昨日擺脫了近五個交易日的回落走勢，盤中再度走高，最終以超過2%的漲幅報收，雖然滬油近期持續(xù)回落，走勢遠弱于原油，但是面對如此強大的推動力力，日內(nèi)上行基本已是定局，但是應(yīng)當(dāng)注意高開低走或者沖高回落的行情。今日滬油05合約日內(nèi)投資者可在4660附近多單入場，在4650附近止損離場。

（張洋）