動力鋰電供不應求，設備需求井噴。新能源汽車高景氣周期持續，預計14-16年國內動力鋰電市場規模為100、200、300億元，優質產品供不應求，鋰電生產商迎來擴產高峰，拉動鋰電設備需求大爆發，預計15-16年設備市場規模可達75、120億元。
 
    自動化水平提升需求迫切。日韓一流鋰電企業自動化比例在70%以上，國內一線企業約50%，二線企業僅20%，導致中國鋰電在一致性上有較大差距，甚至連成本優勢也在喪失，日韓企業紛紛在中國建廠，倒逼國內企業提升自動化水平。
 
    國產化過程孕育龍頭，景氣周期參考光伏。國內涉及鋰電池生產設備領域的企業有278家，但年產值超過1億元的企業只有10余家，未來成長空間巨大。參考光伏行業2010-11年進入擴產期，孕育龍頭企業精工科技2011年收入增長超5倍，股價漲幅近8倍。
 
    投資策略。建議重點關注贏合科技、先導股份，兩家公司在行業爆發中最為受益，有望成為領域龍頭，其中贏合科技收入純、彈性大，先導股份更為專業化、高端化;建議關注智云股份，路翔股份。
 
    不確定因素：政策不達預期;行業競爭加劇;擴產低于預期;產品價格波動。


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