上證報資訊獲悉，今年1月份以來，數(shù)十家機(jī)構(gòu)密集調(diào)研合成革行業(yè)，在環(huán)保壓力的推動下，產(chǎn)業(yè)升級加速，生態(tài)型和超纖合成革等中高端產(chǎn)品將替代普通PVC合成革。按照此前溫州市出臺的整合方案，去年12月底前，溫州龍灣區(qū)和經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)，企業(yè)生產(chǎn)線削減50%以上，目前已基本完成。由于溫州合成革產(chǎn)能約占全國50%，隨著相關(guān)企業(yè)整頓的推進(jìn)，行業(yè)供需情況將逐步向好。

　　近年來在環(huán)境治理政策的重壓下，環(huán)保不達(dá)標(biāo)合成革企業(yè)正在逐步關(guān)停。同時，隨著新材料和新工藝的發(fā)展，合成革市場競爭日趨激烈，落后產(chǎn)能逐漸被淘汰，以超纖革為代表的人造革兼具環(huán)保、性能和價格優(yōu)勢，有望成為合成革新的發(fā)展方向。公開資料顯示，溫州龍灣區(qū)合成革產(chǎn)能占溫州市近80%，區(qū)內(nèi)合成革企業(yè)84家，生產(chǎn)線311條。目前龍灣區(qū)51.4%的合成革企業(yè)生產(chǎn)線已實(shí)現(xiàn)停產(chǎn)，高新區(qū)科技園、黨校周邊和行政中心核心區(qū)已實(shí)現(xiàn)合成革企業(yè)全面退出。另外，福建等重點(diǎn)區(qū)域合成革落后產(chǎn)能淘汰進(jìn)展順利，有助于改善市場供需，并提升行業(yè)集中度。

　　從下游需求來看，合成革主要應(yīng)用在制鞋、家具、箱包和服裝等。產(chǎn)品大體可分為三大類：一是PVC 革及普通PU 革；二是中高檔PU 革技術(shù)（包括生態(tài)功能性PU革與高物性PU 革）；三是超細(xì)纖維PU革。隨著環(huán)保整頓，低端的PVC革退出市場，而高端的超纖革在替代真皮等領(lǐng)域，迎來較大的發(fā)展空間。目前超纖的市場規(guī)模僅約50 億元，相比普通PU 革和真皮千億市場，存在巨大的提升空間。

　　另外，PU等合成革上游原料主要為聚氨酯，屬于原油加工產(chǎn)品，與石油價格相關(guān)度較高。由于美國頁巖油產(chǎn)量上升和OPEC組織不減產(chǎn)等因素推動，國際油價持續(xù)下跌，最新報價已接近30美元一桶。油價的低迷有助于降低合成革材料成本。

　　在落后產(chǎn)能加速淘汰，以及超纖革等高端產(chǎn)品滲透率的增加，合成革市場集中度將進(jìn)一步提升，擁有技術(shù)和市場優(yōu)勢的龍頭企業(yè)將獲得更多市場訂單。

　　公司方面，華峰超纖為國內(nèi)超纖合成革龍頭，市場占有率為25%，后續(xù)計(jì)劃將提升至50%。公司目前產(chǎn)能為3600萬米，并擬定增募資15億元，擴(kuò)建3750萬米產(chǎn)能。公司在汽車領(lǐng)域銷量超過100萬米，今年計(jì)劃再增長100%以上，目前穩(wěn)定供貨的汽車內(nèi)資品牌占90%，合資品牌已通過認(rèn)證等待試車后開始下單批量生產(chǎn)。另外，公司今年1800 萬米新增超纖基布產(chǎn)能將投產(chǎn)，為業(yè)績增長提供新的增長點(diǎn)。安利股份為生態(tài)功能性合成革龍頭，主要用于鞋類、沙發(fā)家具等領(lǐng)域，公司為國際品牌供應(yīng)商，在足球市場知名度較高。目前公司年產(chǎn)能為6650萬米，在超募項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)后，今年年底將新增產(chǎn)能2200萬米/年左右。